Образование и функционирование инвестиционных фондов регламентируются Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» № 156-ФЗ.
Инвестиционный фонд находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляет управляющая компания исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредителей доверительного управления. Существуют два вида инвестиционных фондов акционерные и паевые.
Акционерный инвестиционный фонд (АИФ) это открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные российским законодательством. Другие виды предпринимательской деятельности фонд не имеет права осуществлять. Этот фонд должен получить лицензию. Имущество фонда состоит из двух частей: инвестиционных резервов и имущества для обеспечения деятельности Органов управления фонда.
Инвестиционные резервы передаются в доверительное управление управляющей компании на основании договора о передаче ей полномочий единоличного исполнительного органа фонда.
Рассматриваемый фонд имеет право размещать только обыкновенные именные акции путем открытой подписки. Главным органом фонда является общее собрание акционеров, исполнительным органом Совет директоров.
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) обособленный имущественный комплекс, переданный в доверительное управление управляющей компании учредителями. Имущество ПИФ является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве общей долевой собственности. Раздел имущества и выделение из него в натуре не допускается. Управляющая компания осуществляет сделки с имуществом от своего имени в качестве доверительного управляющего.
Паевые инвестиционные фонды бывают трех типов открытые, интервальные и закрытые.
Открытым называется такой фонд, когда владелец инвестиционных паев имеет право в любой рабочий день требовать от управляющей компании погашения принадлежащих ему паев.
При интервальном фонде владелец инвестиционных паев имеет право погасить свои паи в течение определенного срока, установленного правилами доверительного управления.
Если у владельца паев отсутствует вышеназванное право (до истечения срока доверительного управления), то такой фонд называется закрытым. Срок действия договора доверительного управления не должен превышать 15 лет, в закрытых ПИФ срок не может быть менее 1 года.
В доверительное управление открытым и интервальным фондами могут передаваться только денежные средства, в управление закрытым фондом денежные средства и иное имущество.
Инвестиционный пай именная, неэмиссионная, бездокументарная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество ПИФ, право на получение денежной компенсации при прекращении деятельности ПИФ. Инвестиционный пай не имеет номинальной стоимости. Не допускается выпуск производных от инвестиционных паев ценных бумаг. Инвестиционные паи свободно обращаются. Учет прав на инвестиционные паи осуществляется на лицевых счетах в реестре владельцев инвестиционных паев ПИФ, на счетах «депо» депозитариями. Выдача инвестиционных паев осуществляется на основе заявок на приобретение этих паев. Требования о погашении инвестиционных паев также подаются в форме заявок. Заявки на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев носят безотзывной характер. Выплата денежной компенсации при погашении инвестиционного пая осуществляется за счет денежных средств ПИФ. Сумма внесенных денежных средств и сумма компенсации определяются на основе расчетной стоимости инвестиционного пая, определяемой делением чистых активов ПИФ (на день принятия заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев) на количество инвестиционных паев в реестре владельцев инвестиционных паев данного ПИФ. Для возмещения расходов по выдаче и погашению паев могут использоваться надбавки к расчетной стоимости пая (не более 1,5%) и скидки (не более 3%). Агентами по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев могут быть только юридические лица профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые действуют от имени и за счет управляющей компании.
В состав активов акционерных и паевых инвестиционных фондов могут входить:
• денежные средства, в том числе и в иностранной валюте;
• государственные ценные бумаги Российской Федерации, ценные бумаги субъектов Федерации и органов местного самоуправления;
• акции и облигации российских открытых акционерных обществ;
• ценные бумаги иностранных государств; акции и облигации иностранных акционерных обществ и иностранных коммерческих организаций;
• иные ценные бумаги, предусмотренные нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;
• недвижимое имущество и имущественные права на недвижимое имущество (только в АИФ и закрытых ПИФ).
Требования к составу активов определяются в инвестиционной декларации, которая должна содержать:
• описание целей инвестиционной политики;
• перечень объектов инвестирования;
• описание рисков, связанных с инвестированием в указанные объекты;
• требования к структуре активов инвестиционного фонда. Управляющей компанией могут быть только открытое или закрытое акционерное общество, общество с ограниченной ответственностью, созданные в соответствии с российским законодательством. Управляющая компания осуществляет свою деятельность на основании лицензии. Она может совмещать свою деятельность только с деятельностью по доверительному управлению ценными бумагами, управлению пенсионными резервами негосударственных пенсионных фондов, страховыми резервами страховых компаний.
Управляющая компания обязана:
1) передавать имущество, принадлежащее АИФ и ПИФ, для учета и (или) хранения специализированному депозитарию;
2) передавать специализированному депозитарию все документы, подтверждающие права на недвижимое имущество, а также первичные документы в отношении имущества АИФ и ПИФ;
3) представлять отчетность в ФКРЦБ;
4) раскрывать информацию об АИФ и ПИФ;
5) соблюдать иные требования исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
Управляющая компания не имеет права:
1) распоряжаться активами АИФ и ПИФ без согласия специализированного депозитария;
2) приобретать за счет активов АИФ и ПИФ объекты, не предусмотренные инвестиционной декларацией;
3) безвозмездно отчуждать имущество АИФ и ПИФ;
4) предоставлять кредиты и займы за счет имущества АИФ и ПИФ;
5) использовать имущество АИФ и ПИФ для погашения собственных обязательств, не связанных с доверительным управлением;
6) отчуждать собственное имущество АИФ и ПИФ и т. д.
Вознаграждения управляющей компании, специализированного депозитария, держателя реестра владельцев инвестиционных паев, оценщика и аудитора выплачиваются за счет имущества АИФ и ПИФ, и их сумма не должна превышать 10% среднегодовой стоимости чистых активов АИФ и ПИФ. Расходы, связанные с управлением имуществом этих фондов, возмещаются также за счет их имущества.
Имущество АИФ и ПИФ должно учитываться и храниться только в одном специализированном депозитарии. Контроль за соблюдением управляющей компанией законодательства, устава и инвестиционной декларации АИФ и ПИФ, договора с этими фондами также осуществляет специализированный депозитарий. Он несет солидарную ответственность с управляющей компанией перед АИФ и ПИФ. Специализированный депозитарий действует на основании договора с АИФ и договора с управляющей компанией ПИФ.
Независимая аудиторская фирма должна ежегодно проводить аудиторские проверки по договору с АИФ и ПИФ.
На ierixon.ru представлены учебники для разных классов, которые Вы можете скачать понравившийся учебник себе на компьютер. Здесь вы найдете последние новинки учебных пособий, а также всегда можете приобрести учебники уже вышедшие в продажу. Все учебники расположенные на сайте представлены абсолютно бесплатно и в ознакомительных целях. Также все пособия в хорошем качестве.
